Flutter -myynti voi tulla ostomahdollisuuksi

Samoin kuin muut pelivarastot, Flutter Entertainment (NYSE: FLUT) on huomattava lasku tariffit, jotka vaikuttavat Yhdysvaltain osakkeisiin. Rangaistus jatkui maanantaina, koska Fanduel -vanhemman osakkeet päättivät päivän 8,36%, vaikka jotkut analyytikot ovat edelleen optimistisia pelimerkissä. 

Äskettäisessä raportissa Morningstar-analyytikko Dan Wasiolek korostaa Flutterin laajaa tuotevalikoimaa, vaikuttavaa tuotemerkin näkyvyyttä ja edistynyttä tekniikkaa avaintekijöinä, jotka tukevat investointia-sellaista, josta voi tulla houkuttelevaa, kun osake on laskenut 15% vuodessa.

"Yhdysvalloissa Flutter on laajentanut johtavan päivittäisen fantasiaurheilulajinsa, joka perustettiin ensimmäisen kerran vuonna 2009, Yhdysvaltain urheiluvedonlyönti- ja Igaming -markkinoiden huipulle, kun yritys on 36%: n liikevaihto osavaltioissa, joissa se on aktiivinen", Wasiolek toteaa.

Flutterin johtava asema Yhdysvalloissa johtuu sen 95%: n Fanduel -hallinnasta. Markkinaosuuden suhteen Fanduel on Yhdysvaltojen johtava online -kasino ja urheiluvedonlyönti -operaattori. 

Flutterin fantastinen taloudellisen tuen ennuste 

Kun se ilmoitti viime viikolla neljännen vuosineljänneksen tuloksensa, Flutter korosti, että se päättyi 2024 1,53 miljardilla dollarilla käteisvaroja ja käteisvaroja, ja 48 miljoonaa dollaria rajoitettua käteisellä, kun taas sijoittajille se vipuvaikutus laski 2,2x: iin 3,1x: stä 2023: n lopussa. 

Tänä vuonna operaattori ennakoi yli 650 miljoonaa dollaria kassavirtaa, joka syntyy toimintatoiminnasta. Kassavirta mahdollistaa Flutterin osakkeiden takaisinostopyrkimykset, joiden odotetaan olevan tällä vuosineljänneksellä 350 miljoonaa dollaria, nousee 300 miljoonaan dollariin toisella vuosineljänneksellä ja mahdollisesti saavuttaa miljardi dollaria tänä vuonna. 

"Terveellisen taseen tulisi antaa yritykselle mahdollisuuden sijoittaa liiketoimintaansa orgaanisesti ja yritysostojen kautta, jotka näemme hyvänä pääoman jakamisena, ottaen huomioon teollisuuden kasvumahdollisuudet", lisää Wasiolek. "Katsomme, että osakekauppat pääoman hyväksi jakautumisena vain, jos alapuolella on sisäinen arvo. Mallimme yhteensä noin 6 miljardia dollaria osakkeiden hankinta seuraavan neljän vuoden aikana."

Jos tämä 6 miljardia dollaria vahvistetaan, se merkitsisi 20%: n lisäystä 5 miljardin dollarin osakkeiden hankintasuunnitelmaan, jonka Paddy Powerin omistaja paljasti viime vuonna. 

Flutter -osakekauppa merkittävillä alennuksilla 

Yhdysvaltain sijoittajat näkevät Flutterin Fanduelin emoyhtiönä, joka on oikea tulkinta ja selventää yrityksen valintaa siirtää pääluettelonsa New Yorkiin. 

Siitä huolimatta tämä näkökulma on huomiotta operaattorin hallitseva sijoitus Australian, Manner -Euroopan ja Yhdistyneen kuningaskunnan kaltaisilla markkinoilla - ominainen, joka puuttuu monissa sen kilpailijoissa, jotka keskittyivät kotimarkkinoille. Lisäksi osake näyttää nyt houkuttelevalta arvostuksen suhteen. 

"Kun olet tarkistanut Flutterin neljännen vuosineljänneksen tulokset, olemme lisänneet käyvän arvon arviomme 279 dollariin osakkeelta 275 dollarista rahan aikahäiriöistä. Arvostuksemme merkitsee 16-kertaista 2025 Enterprise-arvoa/oikaistuja tuloja ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistot (EBITDA) moninkertainen", päättelee Wasiolek.

Tämä arvostusarvio viittaa 22,6%: n potentiaaliseen kasvuun nykyisestä sulkemishinnasta.